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据港交所12月2日袒露，深圳传音控股股份有限公司(简称：传音控股，688036.SH)递表港交所主板，中信证券为其独家保荐东谈主。凭据弗若斯特沙利文，按2024年手机销量计，传音控股的手机产物在全球新兴市集排行第一，市集份额达24.1%。
招股书浮现，传音控股是全球起先的智能末端产物和出动互联网事业提供商。公司主要从事以手机为中枢的智能末端产物的想象、研发、分娩、销售和品牌运营。公司凭借手机业务在凡俗且具有成长性的用户群体中诞生了品牌明白，从而延展到出动互联网事业，以及物联网产物过头他产物，构建产物、事业和品牌的生态链。
自2013年设置以来，传音控股即深耕以非洲为代表的新兴市集。凭借着起先的市集占有率和凡俗的品牌影响力，公司在手机行业内有着“非洲之王”的好意思誉。基于其在非洲市集所蕴蓄的对用户需求的长远瞻念察，公司简略在不同的新兴市集复制顺利规范。传音控股已在主要新兴市集乃至全球市集获得起先的市集合位。
以下为传音控股的业务亮点：
公司主要以三个品牌提供智高手机：TECNO：专注面向中高端耗尽者的高端想象；Infinix：面向年青耗尽者的前卫想象；itel：强调性价等到可靠性，面向全球市集耗尽者。除手机外，传音控股的产物及事业亦包括出动互联网事业、物联网产物过头他物联网产物。
凭据弗若斯特沙利文，以2024年手机销量计，传音控股在非洲排行第一，市集份额为61.5%。非洲市集正处于从功高手机到智高手机的扶直阶段。于往绩纪录时候，公司在非洲市集的智高手机的销量抓续高潮，主淌若成绩于公司在非洲市集有着凡俗的品牌影响力及公司的手机产物简略处分腹地市集的需求；非洲的经济发展和耗尽升级，滥觞当地耗尽者购买智高手机；及公司功高手机的销量强劲，为其向智高手机的扶直奠定了坚实的基础。
传音控股已在扫数主要的新兴市集乃至全球市集获得结识且抓久的市集合位。其中，凭据弗若斯特沙利文，以2024年手机销量计，公司在新兴亚太市集及中东亦均排行第一，市集份额别离为15.4%及22.8%。
财务贵寓
收入
于2022年度、2023年度、2024年度及2025年限制6月30日止六个月，公司别离录得收入465.96亿元(东谈主民币，下同)、622.95亿元、687.15亿元及290.77亿元。于往绩纪录时候，公司从销售手机产生大部分收入。
毛利及毛利率
于2022年度、2023年度、2024年度及2025年限制6月30日止六个月，公司别离录得毛利92.55亿元、144.40亿元、143.41亿元及55.33亿元，对应毛利率别离为19.9%、23.2%、20.9%及19.0%。
年╱期内利润
于2022年度、2023年度、2024年度及2025年限制6月30日止六个月，公司别离录得年╱期内利润24.67亿元、55.87亿元、55.97亿元及12.42亿元。
行业概览
自2010年后手机凡俗普及、出动互联网技巧日趋锻练以来，全球手机市集及出动互联网事业市集呈现强劲增长，并抓续转型。2024年，全球手机市集限制已达0.5兆好意思元，估量2029年将达0.6兆好意思元，2024年至2029年的年复合增长率为4.6%。
手机的发展亦推动出动互联网的发展。2024年，全球出动互联网事业市集限制为2.9兆好意思元，估量2029年将达7.6兆好意思元，2024年至2029年的年复合增长率为21.5%。
2024年，新兴市集的出动互联网渗入率为46%，低于施展市集水平，估量到2029年将进一步普及至53%。出动互联网渗入率的稳步提高，标明手机市集及出动互联网事业市集赋存弘大增长后劲。跟着越来越多用户通过出动开荒接入互联网，对智高手机的升级需求以及对多元化出动互联网事业的需求将抓续扩大。
就收入而言，新兴市集手机市集限制从2020年的1,344亿好意思元增长至2024年的1,711亿好意思元，2020年至2024年的年复合增长率为6.2%。估量到2029年，市集限制将进一步加多至2,367亿好意思元，2024年至2029年的年复合增长率为6.7%。在手机市集结，智高手机分部估量将从2024年的1,683亿好意思元增长至2029年的2,349亿好意思元，2024年至2029年的年复合增长率加速至6.9%。
按销量计，新兴市集智高手机市集限制从2020年的624.6百万部增长至2024年的648.5百万部，2020年至2024年的年复合增长率为0.9%。估量到2029年，销量将达725.3百万部，2024年至2029年的年复合增长率为2.3%。于此时候，非洲估量将成为增长最快的地区，其智高手机销量将从2024年的86.7百万部加多至2029年的110.0百万部，年复合增长率为4.9%。
新兴市集出动互联网事业市集限制从2020年的4,195亿好意思元增长至2024年的8,481亿好意思元，此时候年复合增长率为19.2%。估量将来，估量该市集将进一步增长至2029年的27,883亿好意思元，2024年至2029年的年复合增长率为26.9%。
跟着新兴市集蚁集基础圭表抓续改善和跨场景一语气技巧日益先进，物联网产物可应用于家庭、出行和职责方位等多种场景。新兴市集物联网产物市集限制从2020年的810亿好意思元增长至2024年的1,355亿好意思元，年复合增长率为13.7%。估量到2029年将进一步加多至3,284亿好意思元，2024至2029年的年复合增长率为19.4%。跟着AI技巧的抓续跨越，物联网产物正朝着跨开荒、跨场景整合标的发展，已毕不同产物间的数据分享和功能协同。这一发展将进一步普及用户体验并支抓市集抓续增长。
董事会贵寓
董事会将由10名董事构成，包括六名施行董事及四名孤苦非施行董事。
股权架构
竺兆江先生通过传音投资抓股46.71%，CSAML抓股6.22%，北京传佳力抓股5.39%，其他A股鼓吹计算抓股41.68%。
传音投资为于A股上市前设置的雇员抓股平台，而非旨在将本公司的限制权归并至竺先生。凭据传音投资的公司法例，天然竺先生仅抓有20.68%股权，但其有权专揽67.00%投票权。因此，凭据证券及期货条例，竺先生被视为于传音投资抓有的股份中领有职权。
研究股份由CSAML为及代表Digimoc Holdings Limited抓有，而CSAML为金融产物的金钱料理账户，为投资A股而修复，由Digimoc Holdings Limited提供沿途资金。
凭据北京传佳力的有限合资条约，北京传佳力的有盘算推算须由有限合资东谈主于合资东谈主大会上厘定，每名有限合资东谈主无论扫数权若干均领有一票表决权。开展北京传佳力的业务时，已往合资东谈主必须服从合资东谈主大会所达成的决定。
据董事所知，限制终末本色可行日历，概无研究A股鼓吹抓有本公司5%以上职权。
中介团队
独家保荐东谈主：中信证券(香港)有限公司。
财务参谋人：J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited。
公司法律参谋人：研究香港及好意思法则律：普衡讼师事务所(香港)有限法律包袱合资；研究中法则律：上海市锦天城(深圳)讼师事务所。
独家保荐东谈主法律参谋人：研究香港及好意思法则律：高伟绅讼师事务所；研究中法则律：竞天公诚讼师事务所。
孤苦核数师兼请问管帐师：天健海外管帐师事务扫数限公司。
行业参谋人：弗若斯特沙利文(北京)盘考有限公司上海分公司。
合规参谋人：红日本钱有限公司开yun体育网。